在***活動中，***者固然希望獲得最大化的***預期收益，但***預期收益與風險一定是并存的，預期收益高風險也高，因此選擇***產(chǎn)品必須要對預期收益和風險進行綜合考量。不過找到預期收益與風險的平衡點并不是件簡單的是，***者通常需要借助一定的工具，例如特雷諾比率和夏普比率，那么特雷諾比率和夏普比率的區(qū)別是什么呢？

特雷諾比率和夏普比率的區(qū)別

1、計算公式不同

特雷諾指數(shù)是對單位風險的超額預期收益的一種衡量方法，一般用Tp表示，計算公式為：T=（Rp―Rf）/βp。

其中T代表特雷諾業(yè)績指數(shù)，Rp代表基金平均預期收益率，Rf代表平均無風險利率，βp代表系統(tǒng)風險。

夏普比率以基金預期收益率的標準差作為風險度量指標，計算公式為：[E(Rp)－Rf]/σp。

其中E(Rp)代表***組合預期報酬率，Rf代表無風險利率，σp代表***組合的標準差。

2、使用方式不同

***者通過特雷諾指數(shù)來判斷基金管理者在基金管理過程中所承擔的風險是否有利于***者。如果特雷諾指數(shù)偏高，說明單位風險溢價越高，風險對***者是有利的。反之，若特雷諾指數(shù)偏小，則說明風險對***者是不利的。

因為特雷諾指數(shù)主要考慮的是系統(tǒng)風險，排除了非系統(tǒng)性風險，即便基金經(jīng)理通過***組合分散了風險，系統(tǒng)風險也不會因此而發(fā)生改變，無法準確反映基金經(jīng)理的管理能力，因此特雷諾比率一般用于考量被動型基金的***表現(xiàn)。

夏普比率考慮的則是整體風險，當***者需要在眾多的基金中選擇其中一只時，通常會將夏普比率作為參考依據(jù)。